Finance 1366690 28254344 2008-04-04T01:36:46Z HerculeBot 346772 nouveau style de bandeau de portail, voir [[Wikipédia:Prise de décision/Bandeaux de portail]] La '''finance''' est un terme générique qui désigne l'étude de la façon dont les individus, les entreprises et les organisations [[financement|obtiennent des ressources monétaires]] et les [[investissement|investissent]]. Elle se distingue de la [[comptabilité]] par sa vocation prospective : la finance prend en compte le risque (couple [[Risque financier|risque]]/[[Rentabilité|rendement]]). Elle s'intéresse donc aux différents acteurs et à la façon dont ils atteignent leurs objectifs par l'utilisation d'outils financiers dédiés. Ce secteur d'activité comprend notamment la [[banque]], l'[[assurance]] et les [[Bourse (économie)|bourses]], l'[[immobilier]], sans oublier les budgets publics. Ses dérivés sont budgétaires, monétaires, et d'une façon générale concrétisent les [[commerce|échanges]] entre les individus, les peuples, les États, les banques, les entreprises. Au fil du temps ce qui n'était qu'une forme des transactions dont l'origine est le [[troc]] est devenu une science humaine. La finance tire parti du développement des [[télécommunications]], de l'[[internet]] et contribue à la [[mondialisation]] (voir [[mondialisation financière]]). Elle est le reflet des transactions des acteurs économiques. ==Historique== [[Image:NY stock exchange traders floor LC-U9-10548-6.jpg|thumb|250px|Salle de marché du [[NYSE]] avant l’introduction des écrans et de la cotation électronique]] On date généralement le début de la finance moderne, en tant que domaine d'étude et de recherche à [[1958]]. C'est à partir de cette époque que cette discipline est devenue une sous-discipline de l'[[sciences économiques|économie]], en lui empruntant ses raisonnements formalisés et ses mécanismes d'optimisation. Auparavant, la gestion financière consistait essentiellement en un recueil de pratiques. La finance est devenue largement de nos jours un négoce d'instruments et de transfert des anticipations de revenus et de risques dont les prix peuvent être négociés sur des marchés ou auprès d'institutions. Les risques en particulier peuvent être ainsi transférés à ceux disposés à les prendre (contre des revenus espérés), et les intermédiaires financiers peuvent pratiquer une compensation des risques inverses (par exemple, le risque de change d'un importateur est inverse de celui d'un exportateur, le risque de taux d'un prêteur est inverse de celui d'un emprunteur,…), la diversification des risques, etc. == Les principaux domaines == La finance comporte plusieurs volets, dont les principaux sont les suivants. *'''[[Finance d'entreprise]]''' : gestion financière des [[entreprise]]s, notamment de leurs [[investissement]]s et de leurs [[financement]]s. C'est le domaine d'activité du [[directeur financier]]. * '''[[Finance de marché]]''' : fonctionnement des grands marchés sur lesquels il est possible d'[[placement|investir]], de se [[couverture de risque|couvrir]], ou d'utiliser des [[instrument financier|instruments financiers]] complexes, comme les [[option (finance)|option]]s. **Les '''[[marché financier|marchés financiers]]''' sont devenus depuis les [[années 1980]] le principal circuit de financement de l'économie, en complément des [[banques]]. Ce mouvement a commencé aux [[États-Unis]], où le recours aux marchés a toujours été plus répandu qu'en Europe. Ils comprennent : ***les marchés d'[[Action (finance)|actions]], qui sont les plus connus du grand public, mais pas les plus actifs; ***les marchés de [[crédit]] en plein développement; ***les marchés de [[taux d'intérêt]] qui, par leurs cotations en continu, constituent de très loin le plus grand marché de la planète : ****[[marché monétaire]] pour le court terme, ****[[marché obligataire]] pour le moyen-long terme, ***le [[Forex|Marché des changes]] ou ''[[Forex]]'', **Il existe par ailleurs de nombreux '''[[marchés commerciaux|marchés de matières premières et de produits de base]]''' : [[pétrole]], [[blé]], etc *'''[[Finances publiques]]''' : financement et [[budget de l'État]], financement des collectivités publiques et des organismes sociaux, **dont '''[[finances locales]]''' : budget des [[Subdivision territoriale|collectivités locales]], prêt à usage local - PUL * '''[[Finance privée|Finances personnelles]]''' (ou « finances privées ») : gestion du [[patrimoine (finance)|patrimoine]] et des [[revenu]]s personnels, préparation de la [[Retraite (sociale)|retraite]]. == Le système financier == Le '''[[système financier]]''' est international : il est présent dans chaque pays, avec des flux circulant de l'un à l'autre avec toutefois certaines restrictions locales. Il rassemble un ensemble d'acteurs, reliés entre eux par un réseau de communication, formant une série de marchés financiers spécialisés visant chacun à équilibrer l'offre et la demande dans un actif financier particulier. Cet équilibre est obtenu par la confrontation des ordres entre les divers acteurs détenteurs de moyens monétaires ou financiers et notamment : === Les utilisateurs finaux === * les [[ménage]]s avec leur [[épargne]], et aussi leurs [[Emprunt (finance)|emprunt]]s * les institutions qui ont besoin d'argent (les [[entreprise]]s, les [[État]]s) ou d’assurances contre leurs risques. === Les intermédiaires === * les compagnies d'[[assurance]]s avec leur portefeuille d'assurés * les [[banque]]s qui recyclent les dépôts et l'épargne, * les [[marché organisé|marchés organisés]] (bourses) où s'échangent divers [[actif financier|actifs financiers]] négociables. * les [[fonds de placement]], [[caisse de retraite|caisses de retraites]] et institutions diverses Au niveau des institutions financières, le système comprend les Banques supra-nationales (par exemple la Banque Centrale Européenne, la [[Banque des Règlements Internationaux]]), les Banques Centrales nationales, les [[banques commerciales]], les sociétés financières, les caisses de [[Retraite (sociale)|retraite]]s, la [[sécurité sociale]] et les caisses de prévoyance, les compagnies d'assurances, le [[Trésor public]], les [[marché financier|marchés financiers]]. La superposition des différents marchés financiers (actions, taux d'intérêts, devises et matières premières) et son extension à tous les pays, forment le système financier international. Le système financier cherche à faciliter une bonne [[allocation des capitaux]], favorable à l'essor économique. Ce rôle primordial explique la place importante de la finance dans les pays développés, avec une part de 5% à 10% du [[PIB]] (Produit intérieur brut). == Les grandes disciplines au sein de la finance == Ces grandes disciplines sont constituées de corps théoriques, d'outils d'optimisation, de théorèmes, destinés à faciliter les prises de [[décision]]s financières. * Au niveau de la [[microéconomie]] **'''[[Mathématiques financières]]''' : ensemble d'outils de calcul pour la [[Modèle mathématique|modélisation]] et l'[[aide à la décision]] utilisés dans les différentes branches de la finance, notamment les calculs sur les [[taux d'intérêt]]s et les [[instrument financier|instruments financiers]]. **'''[[Choix d'investissement]]''' : critères et méthodes pour sélectionner des [[investissement]]s en fonction de leur [[rentabilité]] prévisionnelle ou de leur création de valeur. **'''[[Évaluation financière]]''' : estimation de la valeur des [[Actif (comptabilité)|actif]]s, que ceux-ci soient financiers ([[Action (finance)|action]]s, [[obligation (finance)|obligations]], [[option (finance)|option]]s, voir [[actif financier]]), ou des [[entreprise]]s (voir [[évaluation d'entreprise]]) ou encore des [[bien immobilier|biens immobiliers]]. **'''Politique financière''' : choix des [[financement]]s des sociétés, dans le but d'optimiser leur '''Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)'''. La répartition entre le financement par [[Capitaux propres]] et par [[dette]]s, la politique de [[dividende]] sont des questions centrales de la politique financière. **'''[[Théorie moderne du portefeuille]]''' : optimisation de la répartition des [[Actif (comptabilité)|actif]]s par [[diversification]]. Initialement développée pour les [[marché financier|marchés financiers]], cette discipline sert aussi au champ de la [[finance d'entreprise]]. Plus généralement, on parle de '''[[gestion du risque]]'''. **'''[[Finance comportementale]]''' : identification des facteurs psychologiques individuels et collectifs intervenant dans les décisions financières et leurs effets sur la formation des prix et sur les rendements financiers. * Au niveau de la [[macroéconomie]] ** '''[[Politique monétaire]]''' et '''[[Finance publique internationale]]''' : répondant à des objectifs [[macroéconomie|macroéconomiques]], la politique monétaire est menée par les [[banque centrale|banques centrales]], avec des interactions avec les organismes officiels internationaux ([[Fonds monétaire international|FMI]], [[Banque mondiale]], [[Banque des règlements internationaux]], [[Banque européenne d'investissement|BEI]], [[BERD]], etc) <!-- Suggestion de présentation des annexes. Aide : http://fr.wikipedia.org/wiki/Aide:Notes et références --> == Voir aussi == === Articles connexes === * [[Liste d'articles de finance]] * [[Histoire du capitalisme]] {{Wiktionnaire}} {{Portail|finance|économie}} [[Catégorie:Finance|*]] [[an:Finanzas]] [[ar:تمويل]] [[ba:Финанстар]] [[be-x-old:Фінансы]] [[chr:ᎠᎵᏍᏕᎸᏙᏗ ᎠᏕᎸ ᎬᏗ]] [[de:Finanzierung]] [[el:Χρηματοοικονομικά]] [[en:Finance]] [[es:Finanzas]] [[fa:مالیه]] [[fi:Rahoitus]] [[fur:Finance]] [[hu:Pénzügy]] [[id:Keuangan]] [[it:Finanza]] [[ja:金融]] [[ka:ფინანსები]] [[ko:금융]] [[lv:Finanses]] [[ms:Kewangan]] [[nl:Financiën]] [[nn:Finans]] [[no:Finans]] [[pl:Finanse]] [[pt:Finanças]] [[ru:Финансы]] [[scn:Finanza]] [[simple:Finance]] [[sv:Finansväsen]] [[th:การเงิน]] [[tr:Finans]] [[uk:Фінанси]] [[uz:Moliya]] [[vec:Finanzsa]] [[war:Finanza]] [[yi:פינאנץ]] [[zh:金融]] [[zh-yue:金融]]